Cierto es que existen innumerables
webs que explican en detalle las particularidades y conceptos del análisis
técnico bursátil. En este post me referiré a ello, con un enfoque bastante generalista,
o sea no iré al detalle del análisis de figuras ni de patrones de velas, sino
que presentaré solamente la base de mi estrategia y algunos aspectos que tengo
en cuenta para realizar yo mis análisis.
En primer lugar quiero decir
que la base de la metodología que uso a
diario para realizar swing trading es el método de Stan Wenstein.
Este método es muy útil para
aquellos inversores que quieran operar en el medio-largo plazo; usando una
media móvil ponderada de 30 sesiones en gráficos semanales que equivaldría a
una media móvil de 150 sesiones en gráficos diarios. El método busca entrar en el
mercado cuando los activos corrigen hacia zonas de soportes y/o resistencias,
buscando todo el recorrido.
Stan
Wenstein divide las etapas del mercado de un activo en cuatro
(4):
- ETAPA DE BASE
Luego de haber estado
bajando durante un período el activo comienza a moverse en un rango lateral.
Vendedores y compradores han logrado un equilibrio. El volumen comienza a
aligerarse; secarse, mientras se forma la base y comenzará a repuntar al final
de la misma; inclusive veremos repuntes de volumen en algunas velas alcistas,
señal de fortaleza y de que el sentimiento comprador está superando al
vendedor; aumento de la demanda.
Es la fase ideal para
comprar, el activo se encuentra en tendencia y fuera del área de la base. El volumen en la ruptura de la
directriz es significativamente alto.
Muchos operadores se
desesperan en el momento de entrada y piensan que se “se nos escapa” el movimiento
alcista, pero como siempre digo, el mercado no va a cerrar mañana, así que la confirmación de que, la demanda es mayor que la oferta, o sea, la
confirmación del momento alcista estará dada por la ruptura de los máximos
anteriores.
Durante la fase dinámica 2,
se realiza una primera ruptura de la línea de tendencia, e incluso de los
máximos anteriores, para luego realizar un pullback, que en la mayoría de los
casos puede llegar hasta el 61.8% del movimiento anterior (1); este es el
momento de aprovechar para subirse a la tendencia alcista. Si realmente el
activo es alcista y existe un real interés en hacer subir la cotización del
mismo, pues en la fase final de la corrección aparecerá un alto volumen de
parada para luego formar alguna figura o patrón de giro con una consiguiente disminución
del volumen, para luego romper otra vez al alza con contundencia y volumen. En
este artículo de Enbolsa podeís encontrar que sucede en el interior de los
procesos correctivos.
1. 3. AREA DE CIMA. (Etapa 3)
En esta etapa ya el sentimiento
inversor comienza a dudar, se comienza a observar una fuga de manos fuertes del
valor, la MM30 semanal comienza a aplanarse y los vendedores comienzan a tomar
ventaja de los compradores. En la etapa de techo o cima, pueden ocurrir muchas
cosas, entre otras que se observarán movimientos bruscos y erráticos en el
precio con mucho volumen y sobre todo que comenzará a apreciarse debilidad en
el movimiento por cuanto se observarán divergencias entre el precio de la
cotización y los osciladores técnicos.
Es importante destacar que
en este momento también hay que observar la industria a la que pertenece el
activo, ya que si la misma comienza a tener debilidad con respecto al mercado
mundial, pues es también será señal inequívoca de que estamos ante el comienzo de
la etapa dinámica 3 del activo.
Soy de la opinión de que
nunca vamos a saber si realmente estamos ante una etapa de cima, hasta que el
activo no rompa con contundencia los mínimos
Ejemplo:
Como se observa en el gráfico anterior, las cotización
del activo presenta una marcada divergencia bajista tanto en el RSI como en el
MACD, aspecto que me hace pensar de que hay ya debilidad y desinterés por este
valor, por lo que es muy probable que esté en fase dinámica 3, fase de Techo/Cima.
De todas maneras no estaremos del todo seguros que estamos ante esta etapa
hasta que no se rompan los mínimos, ya que en cualquier momento, por
fundamentales o por el interés de las manos fuetes el valor puede repuntar
nuevamente y seguir la senda alcista.
Pues que pasó después?:
La etapa de Cima, etapa de
consolidación que todo activo tiene, y es natural que lo tenga pues representa un
saneamiento de todo el movimiento alcista. Se observa como después de la lateralidad
en el techo que se formó, pues con el rompimiento de los mínimos se confirmó la
formación chartista clásica de doble techo, figura de cambio de tendencia, por
lo que el activo realizó una corrección simple a-b-c, para luego romper la
directriz bajista del movimiento y continuar con la senda alcista.
Como particularidad, en este
valor, he querido destacar que en la mayoría de los casos, el tiempo en que
tarda en formarse la divergencia bajista entre el precio del activo y los
osciladores; es el mismo tiempo que tarda en finalizar el movimiento provocado
por la misma; de esta manera tendremos una idea de la finalización del proceso
correctivo.
1. 4.
FASE DE DECLIVE (Etapa 4)
Es de vital importancia en
esta y todas las etapas o Fases dinámicas de los activos, el análisis con
detenimiento de la sincronía del mercado, el sector al que pertenece el activo
y su timing, conceptos que explicaré más adelante.
En esta etapa el activo es
débil, más débil que el mercado global y su índice de referencia, por lo que no
estaremos ante una finalización de la etapa 4, hasta que no se observe que realmente
existe una verdadera fortaleza del activo. Este hecho es más importante de lo
que se imaginan, pues cuando se seleccionan activos débiles para operar, aun
cuando el mercado es alcista, pues ante una pequeña corrección, estos activos
serán los primeros en caer, por lo que nuestra cartera sufrirá más.
Fijaros que en la etapa 1,
cada corrección a la WMM30 es una oportunidad de compra, ya que el activo es
fuerte y la WMM30 no se inclina a la baja
o visiblemente no se pone roja; por lo que jamás compraré un activo que sea
débil o esté en etapa 4, al menos para el medio-largo plazo, porque al final te
darás cuenta que no te llevará a ningún lado.
Conclusiones
Antes de operar, si vas a
realizar swing trading de medio-largo plazo siempre es necesario fijarse
primero en la etapa en la que se encuentra el activo, el timing del mercado y
del propio activo, la industria y sector a la que pertenecen y el riesgo al que
estamos dispuestos a asumir en caso de que el mismo no tome la dirección más
probable en función del análisis que hayamos realizado del mismo.
El análisis técnico es muy
amplio. Cada cual en función de su estilo, tomas los indicadores, tipos de
análisis y estrategias como parte de los
fundamentos para la toma de decisiones en el trading. Soy de la opinión que
mientras más sencillo, mejor, identificar las etapas en la que se encuentra el
activo me ha ayudado sobre todo a operar y analizar los mismos en función de la
tendencia dominante, ya que, lo que a veces parece lógico en el trading, pues
nuestro pensamiento o psicología, lo
hace ilógico. Cuantas veces no he operado en contra tendencia?, muchas, y está
bien, pues no, porque el empuje que pueda tener el activo a favor de la
tendencia es infinitamente mayor que un activo que está siendo operado en contra
de su tendencia natural.
Estudiar mucho los gráficos,
leer mucho y observar con detenimiento los impulsos y las correcciones, colocar los
soportes y resistencias, entre otras cosas son altamente útiles en mi operativa
diaria.
Por último, la paciencia,
hay que trabajar mucho la paciencia, a veces hay que esperar días, semanas y
meses, hasta que un activo se coloque en el punto que has marcado para poder
operarlo; así que paciencia, mucha paciencia, que el mercado es muy grande y si
hoy no puedo operar un activo, pues escojo otro.
Saludos y buen Trading
@aprendizdetrading
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